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“知本”变“资本” 两大交易所4年累计发行知识产权证券类产品达149.18亿元

文字来源:中国高新技术产业导报
2022-04-21 07:57:09

        2022年2月,中国技术交易所(北京知识产权交易中心)发布《2018年-2021年中国知识产权证券化市场统计报告》。报告显示,截至2021年12月31日,在深交所和上交所设立发行的知识产权ABS(指知识产权资产证券化,是以知识产权作为特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式)共59单,累计发行规模149.18亿元,为超过800户企业提供了融资服务,平均融资额度约1800万元/户。


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图 1交易所知识产权ABS年度发行情况


  数据显示,截至2021年12月31日,深交所设立发行50单知识产权ABS,累计发行规模128.35亿元,占合计发行规模的86%;上交所设立发行9单,累计发行规模20.83亿元,占合计发行规模的14%。


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图 2沪、深证券交易所知识产权ABS累计发行情况


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图 3沪、深证券交易所知识产权ABS年度发行情况


  按区域统计显示,截至2021年12月31日,按原始权益人注册地统计,我国已有8个省/直辖市设立发行知识产权ABS。其中,广东省发行单数与规模均位列全国第-一,累计发行44单,合计金额106.83亿元,分别占全国的75%和72%;北京市发行规模位列全国第二,累计发行3单,合计金额20.39亿元。


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图 4各省/直辖市累计发行情况统计


  截至2021年12月31日,按原始权益人注册地统计,我国已有12个城市设立发行知识产权ABS。其中,深圳市累计发行38单,合计金额90.25亿元,所占比例均为全国高,分别为64%和60%。


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图 5各市知识产权ABS累计发行情况统计


  按发行期限统计显示,截至2021年12月31日,在沪、深证券交易所发行的59单知识产权ABS产品中,从单层发行期限看,高4年,低0.7年。其中,各层证券发行期限均在一年(含)及以下期限的43单;各层证券发行期限均在一年期以上的12单;另外4单各层证券发行期限既包括一年(含)及以下,也包括一年期以上。


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图 7知识产权ABS发行期限


  按发行利率统计显示,截至2021年12月31日,在沪、深证券交易所发行的59单知识产权ABS中,一年期证券的平均发行利率为4.0%,高为5.5%,低为3.3%。


  按基础资产类型统计显示,截至2021年12月31日,在沪、深证券交易所发行的59单知识产权ABS基础资产包括小额贷款债权、专利许可费支付请求权、应收账款债权、融资租赁债权、商标许可费支付请求权五种类型。其中,小额贷款债权类37单,发行规模84.87亿元,所占比例均为高,分别为63%和57%;专利许可费支付请求权类的发行单数和规模占比均为第二位;应收账款债权、融资租赁债权、商标许可费支付请求权类知识产权ABS发行规模排在第三、四、五位,分别为18.07亿元、17.02亿元、2.89亿元。


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图 9知识产权ABS基础资产类型


  按原始权益人与增信机构统计显示,截至2021年12月31日,知识产权ABS的原始权益人包括小额贷款公司、融资租赁公司、商业保理公司和知识产权运营公司四类。其中,小额贷款公司发行37单,发行规模84.87亿元,所占比例均为高,分别为63%和57%;融资租赁公司发行15单,发行规模41.66亿元,所占比例均位列第二,分别为25%和28%;商业保理公司发行4单,发行规模18.07亿元,所占比例均位列第三,分别为7%和12%。2021年首次出现由知识产权运营公司作为原始权益人的知识产权ABS产品,全年共发行3单,累计发行规模4.58亿元。


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图 10知识产权ABS原始权益人类型


  20家原始权益人发行59单知识产权ABS。其中,14家是地方国有企业,共发行52单,发行规模127.1亿元,占比分别为88%和85%;6家是民营企业,共发行7单,发行规模22.08亿元,占比分别为12%和15%。


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图 11知识产权ABS原始权益人性质


  19家机构为59单知识产权ABS提供增信。其中,17家是地方国有企业,参与发行56单,发行规模133.21亿元,占比分别为95%和89%;2家是证监会批准设立的全国性资本市场基础设施类信用增进公司,参与发行3单,发行规模15.97亿元。


  从原始权益人与增信机构关系看,59单知识产权ABS中,原始权益人与增信机构隶属同一集团公司的共52单,发行规模124.74亿元,占比分别为88%和84%;二者无关联关系的仅7单,发行规模24.44亿元,占比分别为12%和16%。


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图 12知识产权ABS原始权益人与增信机构关系


 发行规模排名(前二十名)
表 1知识产权ABS发行规模排名(前二十名)

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